英國個人儲蓄帳戶 ISAs 研究與筆記
前陣子線上聚會中，專家們在討論與分享 ISAs (Individual Savings Accounts) 資訊與經驗，聽著聽著不禁覺得應該要研究一下，雖然自己有定期定額將英鎊換成美元，再轉到美國證券帳戶投資存退休金，但每個月如果省一點開銷，還是有些閒錢可以利用，放在銀行生利息幾乎是穩虧不賺，尋找其他利息回報率更好，流動性也不錯的資金停泊處，在這銀行儲蓄負利率的時代，似乎是個當務之急。
什麼是 ISAs，節省多少資產增值稅以及利息稅？
ISAs，Individual Savings Accounts，猜測是政府為了鼓勵儲蓄的個人帳戶機制，提供稅務免稅優惠，即是使用其帳戶進行的投資報酬或是賺取利息，皆是完全免稅的，不用繳交資產增值稅以及股息稅。但限制是每個會計年，所有的 ISAs 帳戶加起來，最多僅能放入 £20,000 的限額，就算提領也不會影響該限額，直到下一個會計年重新計算。
搜尋理解共有四種 ISA 類型，只要是合法的成年居民 (UK resident) 都可以申請，而且可以不僅擁有一個種類的帳戶，只要注意每年投資在這些 ISAs 帳戶的錢，不能超過 £20,000 的限制。
- Cash ISAs
- 現金存款，但是利息完全免稅
- Stocks and shares ISAs
- 主要用來投資股票股份
- Innovative finance ISAs
- 存入的現金讓管理公司放貸賺取利息
- 沒有存款保護 No Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
- Lifetime ISAs
- 40 歲前才可以開戶
- 可以存現金或者是投資股票股份
- 政府每年提撥 25% bonus，其上限 £1000
- 買第一棟房、年滿 60 歲、或是生重病才可以提領
主要專注於尋找 Stocks and shares ISAs，首先得釐清在英國境內，買賣股票(stock and shares) 到底是有多少稅需要繳交。考慮目前是在一個會計年 (tax year) 已待超過 183 天的英國居民 (UK resident) 身份，其 2020-2021 會計年的稅率：
- Basic rate，應納稅所得低於等於 £50,000
免稅額 (tax-free) 稅率 (tax rate) 資產增值稅 (capital gains tax) £12,300 10.0% 股息稅 (dividends tax) £2,000 7.5% - Higher rate，應納稅所得介於 £50,001 與 £150,000 之間
免稅額 (tax-free) 稅率 (tax rate) 資產增值稅 (capital gains tax) £12,300 20.0% 股息稅 (dividends tax) £2,000 32.5% - Additional rate，應納稅所得超過 £150,000
免稅額 (tax-free) 稅率 (tax rate) 資產增值稅 (capital gains tax) £12,300 20.0% 股息稅 (dividends tax) £2,000 38.1%
- 資產增值稅：市場賣出股票 (shares) 時需要繳納
- 股息稅：公司發放股息 (dividends) 時需要繳納
思考目前的稅率以及自己狀況，似乎開啟一個投資 ISA 帳戶就可以滿足所需，而且可以迴避額外的稅務問題呢。
想要投資什麼標的呢？
這個是最困難的選擇，對於一個沒有想成為主動投資人，自己眼光沒有信心，以及沒有心力研究基本面與總體經濟面的我來說，選擇連結總市場指數的 ETFs，然後再加上綠角提到過的簡易股債分配，應該是最簡單容易的作法了。
那麼，英國市場到底有多少的 ETFs 可以交易，以及每項 ETF 的費用，以及其連結標的等等資訊，便是下一個研究的重點。翻翻網路資源，竟然可以找到由中文網友，林泰猷整理的跨國 ETF 比較 的資源，從中挑選並且再搜尋其證券代號，研究其 ETFs 資料與更新最新資訊。
林林總總研究下來，最後主意選擇標的為美股的 ETFs，相信美股還是經濟的領頭羊；選擇英鎊結算的 ETFs，因為資產隨時可能動用，不想要買賣得再考慮匯率問題；選擇內扣低費率的 ETFs，迴避管理公司持續鯨吞獲利的情況。
- Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA)
- 追蹤美股 S&P 500，其內扣費為 0.07%
- 有一個同標的，但是不發股息自動再投資的類型 Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD Accumulation (VUAG)
- iShares USD Treasury Bond 1-3yr ETF USD(IBTS)
- 追蹤美國公債，其內扣費為 0.07%
ISA Providers 比較，費用功能安全性？
搜尋幾家名氣比較大的 ISA provider，比較其資產管理費 (account charges) 以及交易費用 (trading charges)，財務安全性如何，並考慮僅投資上述研究的 ETF，以及自己每個月交易會在 5 次內的情況 :
| Hargreaves Lansdown | Vanguard | Trading 212 | FreeTrade | |
|---|---|---|---|---|
| 每筆交易費用 (trading charges) | £11.95 | £7.50 + (0.02% ~ 0.23%) | Free | Free |
| 每年帳戶費用 (annual account charges) | 0.45% (cap £45) | 0.15% (cap £375) | Free | £48 |
| 外幣轉換費用 (foreign exchange fees) | 1.00% | NA | Free | 0.45% |
| 零星股份購買 (小於一股) (fractional shares) | No | No for ETF | Yes | Yes |
| 存款保險 (FSCS) | £85,000 | £85,000 | £85,000 | £85,000 |
| 轉移離開費用 (exit fees) | No | No | No | No |
| 金融監管局許可 FCA authorised | Yes (115248) | Yes (494699) | Yes (609146) | Yes (783189) |
| 是否能買到想要的標的 | Yes | No | Yes | Yes |
最後決定之後在 Trading 212 開戶，雖然與 Hargreaves Lansdown 以及 FreeTrade 相比，其能交易的 ETFs 與股票選擇比較少，但對於我來說。能夠買到自己想要的標地便以足夠，況且它的費用是這些搜尋 ISA 提供者中最低的。至於 Vanguard，而且沒辦法買到想要的 ETFs 便不考慮了。
2021-02-02 更新：由於 Trading 212 需要排隊申請，所以改開 FreeTrade 帳戶，使用基本的帳戶，一年得支出一些帳管手續費。
2022-03-02 更新：經過一年的等待，Trading 212 終於發送申請邀請，但一人一個會計年只能開啟相同類別的 ISA 帳號 (e.g. Stocks and shares ISAs)，再加上 Trading 212 nominee unknown issue，應該會暫緩再開一個帳戶吧。
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